ANALIS MARKET (14/10/2025): IHSG Berpotensi Mengalami Kenaikan Terbatas

Beritamu.co.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup menguat tajam pada perdagangan Senin (13 Oktober 2025) setelah Presiden AS Donald Trump melunakkan sikapnya terhadap Tiongkok, meredakan ketegangan perdagangan yang mengguncang pasar global.

S&P 500 naik 1,6%, Nasdaq Composite melonjak 2,2%, dan Dow Jones Industrial Average naik 1,3% atau 588 poin menjadi 46.067,58. Reli ini menandai rebound dari penurunan tajam Jumat lalu ketika pasar dilanda ancaman tarif baru terhadap Tiongkok.

Saham teknologi terkait AI menjadi pendorong utama reli ini.

Broadcom melonjak hampir 10% setelah menjalin kemitraan dengan OpenAI untuk memproduksi prosesor AI internal pertamanya, sementara Nvidia naik 2,8%, Micron Technology naik lebih dari 6%, dan Oracle naik 5,1% setelah beberapa perusahaan pialang menaikkan target harga mereka.

Indeks Semikonduktor PHLX naik hampir 5%.

Nasdaq mencatat kenaikan harian terbesar sejak Mei. Investor juga menantikan musim pendapatan yang dimulai minggu ini dengan JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, dan Wells Fargo.

Menurut data LSEG, pendapatan perusahaan S&P 500 diperkirakan tumbuh 8,8% pada Q3 dibandingkan tahun lalu.

Analis memandang hasil bank-bank besar sebagai indikator utama di tengah data ekonomi yang terbatas karena penutupan pemerintah federal yang sedang berlangsung.

SENTIMEN PASAR: Pasar global rebound setelah Presiden AS Donald Trump melunakkan pendiriannya terhadap Tiongkok selama akhir pekan, menenangkan kekhawatiran investor atas perang tarif yang mengguncang pasar pada hari Jumat. Trump menulis di media sosial bahwa AS “tidak ingin menyakiti Tiongkok” dan menyatakan optimisme bahwa pertemuannya dengan Presiden Xi Jinping akan berlangsung pada akhir Oktober di Korea Selatan. Pernyataan itu dikonfirmasi oleh Menteri Keuangan AS Scott Bessent, yang mengatakan bahwa komunikasi intensif antara Washington dan Beijing terus berlanjut sepanjang akhir pekan. Sinyal de-eskalasi membantu memulihkan selera risiko dan memicu reli di sektor teknologi, terutama pada saham-saham terkait AI. Chris Zaccarelli dari Northlight Asset Management mengatakan investor kini lebih tenang karena ancaman tarif tampaknya telah mereda, sementara Sam Stovall dari CFRA Research mencatat bahwa tren “beli saat harga sedang turun” tetap kuat di tengah euforia AI, meskipun masih ada ketidakpastian kebijakan. Namun, Capital Economics memperingatkan bahwa risiko eskalasi tetap tinggi jika kedua belah pihak tetap pada posisi mereka. MORGAN STANLEY menambahkan, bahwa ketegangan yang berkepanjangan dapat memicu koreksi 10–15% di pasar global pada awal November, yang berpotensi membalikkan reli yang dimulai pada bulan April jika tarif 100% benar-benar diterapkan.

PERANG DAGANG: Ketegangan perdagangan AS–Tiongkok meningkat ke tahap baru setelah Beijing memperluas kontrol ekspor pada elemen tanah jarang dan mengenakan tarif pelabuhan pembalasan pada kapal-kapal berbendera AS. Kebijakan baru tersebut menetapkan biaya sebesar 400 yuan (sekitar US$56) per ton untuk setiap kapal AS yang berlabuh di pelabuhan Tiongkok, dibatasi hingga lima perjalanan per tahun, dan meningkat secara bertahap menjadi 1.120 yuan (sekitar US$157) per ton pada tahun 2028. Langkah tersebut diumumkan sebagai bagian dari “tindakan balasan” Tiongkok terhadap tarif 100% yang direncanakan akan diberlakukan AS mulai 1 November. Sebelumnya, AS telah mengumumkan tarif 100% tambahan untuk semua impor dari Tiongkok dan ekspor Pembatasan perangkat lunak AI buatan AS dianggap vital bagi keamanan nasional. Dalam tanggapan diplomatik, Menteri Keuangan AS Scott Bessent menegaskan kembali bahwa pertemuan antara Presiden Donald Trump dan Xi Jinping di Korea Selatan tetap sesuai jadwal dan menyatakan bahwa Washington telah berkoordinasi dengan sekutu di Eropa dan India untuk membahas kebijakan Beijing. Meskipun demikian, Bessent memperingatkan bahwa AS memiliki beberapa pilihan kebijakan jika diplomasi gagal, dengan mengatakan bahwa Washington “dapat bertindak lebih agresif daripada Beijing.” Tiongkok menanggapi dengan menuduh AS menerapkan “standar ganda” dalam kebijakan perdagangan, tetapi menekankan bahwa mereka tetap terbuka untuk berdialog.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS menguat 0,22% menjadi 99,27 setelah sebelumnya melemah di tengah kekhawatiran perdagangan. Euro melemah 0,44% menjadi US$1,1567, sementara Yen Jepang melemah 0,77% menjadi 152,32/USD. Penguatan dolar didukung oleh pandangan bahwa ketegangan perdagangan dapat memperlambat potensi penurunan suku bunga The Fed. Pasar obligasi AS ditutup pada hari Senin untuk memperingati Hari Columbus/Hari Masyarakat Adat.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa ditutup sedikit lebih tinggi dengan Indeks STOXX 600 naik 0,44%, meskipun pasar Prancis tetap tertekan akibat ketegangan politik seputar rancangan anggaran Perdana Menteri Sebastien Lecornu.

-Di Asia, ekuitas secara umum melemah pada hari Senin karena kekhawatiran atas tarif baru. Indeks Hang Seng Hong Kong turun 2,3%, dipimpin oleh penurunan saham teknologi utama seperti Alibaba dan Tencent, sementara Indeks Hang Seng TECH anjlok lebih dari 2%.

Shanghai Shenzhen CSI 300 dan Shanghai Composite masing-masing turun hampir 1%. Kementerian Perdagangan Tiongkok menyatakan bahwa mereka tidak menginginkan perang dagang tetapi siap untuk mengambil “tindakan balasan yang tepat” jika AS melanjutkan tarif tambahan 100% mulai 1 November.

Pasar Jepang tutup karena hari libur nasional, tetapi indeks berjangka Nikkei naik hampir 1,5% setelah Yen melemah dan upaya Sanae Takaichi untuk menduduki jabatan perdana menteri Jepang terhenti. KOSPI (Korea Selatan) turun 1,3%, S&P/ASX 200 (Australia) turun 0,6%, dan Indeks Straits Times (Singapura) turun 1%. Indeks berjangka Nifty 50 (India) sedikit menguat.

KOMODITAS: Harga minyak naik setelah lima bulan tertekan oleh kekhawatiran perang dagang AS-Tiongkok. Brent ditutup naik 0,9% menjadi US$63,32/barel, sementara West Texas Intermediate (WTI) AS naik 1% menjadi US$59,49/barel. Kenaikan harga ini menyusul konfirmasi Bessent bahwa pertemuan Trump-Xi akan tetap dilanjutkan dan bahwa komunikasi antara kedua negara telah membaik. Di sisi permintaan, impor minyak mentah Tiongkok pada bulan September naik 3,9% YoY menjadi 11,5 juta barel/hari. OPEC mempertahankan proyeksi pertumbuhan permintaan minyak global untuk tahun ini dan 2026, tetapi memperkirakan defisit pasokan akan menyempit seiring peningkatan produksi OPEC+.

-LOGAM MULIA: Reli emas berlanjut, dengan harga spot menembus di atas US$4.100/oz untuk pertama kalinya, naik 2,24% menjadi US$4.107,17, sementara emas berjangka AS naik 3,11% menjadi US$4.099,50/oz. Bank of America menaikkan proyeksi harga emas tahun 2026 menjadi US$5.000/oz dengan rata-rata US$4.400. Bank tersebut memproyeksikan peningkatan permintaan investasi sebesar 14% tahun depan dapat mengangkat harga menjadi US$5.000, sementara skenario optimistis US$8.000/oz akan membutuhkan lonjakan permintaan sebesar 55%. ETF emas mengalami arus masuk yang sangat besar, melonjak 880% YoY pada bulan September hingga mencapai rekor US$14 miliar. BofA mengaitkan kekuatan emas dengan defisit fiskal AS, peningkatan utang, dan pelonggaran moneter di tengah inflasi sekitar 3%. Sementara itu, Perak juga mencetak rekor tertinggi baru dan diproyeksikan mencapai US$65/oz pada tahun 2026 karena pasokan yang ketat.

AGENDA EKONOMI HARI INI: AS: Pidato Ketua Fed Powell, Laporan Pendapatan Q3: JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo, Australia: Kepercayaan Bisnis NAB, Pertemuan RBA, Inggris: Tingkat Pengangguran, Tiongkok: Pinjaman Yuan Baru, Pasokan Uang M2, Pinjaman Luar Biasa, Prospek Ekonomi IMF/Dunia.

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN: IHSG ditutup di wilayah negatif, mencatat penurunan sebesar 30,66 poin / -0,37% pada level 8.227,20 setelah sempat mencapai rekor tertinggi baru di level 8.288,28 sebelum jatuh ke level terendah intraday di level 8.133,63, dengan sektor Properti sebagai yang paling tertinggal (-1,48%), diikuti oleh Keuangan & Infrastruktur, masing-masing turun -1,44%, dan Indeks Perbankan turun -1,34%. Di sisi lain, sektor pendukungnya meliputi Energi (+1,51%), Bahan Baku (+1,23%), dan Konsumen Non-Siklis (+1,94%). Net Sell Asing di pasar reguler tercatat sebesar Rp586,11 miliar, dengan arus keluar terbesar berasal dari bank-bank besar seperti BBRI, BBCA, BMRI, serta saham-saham berkapitalisasi besar BRPT, AMMN, TPIA sebagai penggerak indeks utama. Secara teknikal, IHSG masih tertahan di atas Support pertamanya (MA10) ketika menyentuh level terendah intraday kemarin, dan aksi beli langsung yang terjadi setelahnya menunjukkan bahwa minat beli investor/pedagang masih cukup kuat, terlepas dari apa yang terjadi di pasar global sebagai katalis.

“Seiring dengan pemulihan pasar global di tengah meredanya eskalasi perang dagang AS–Tiongkok, Kami menilai bahwa pasar hari ini mungkin akan mengalami kenaikan terbatas menuju kisaran 8.288 – 8.300. Investor/pedagang disarankan untuk memanfaatkan momentum ini (jika ada) sebagai peluang untuk menjual dengan harga yang lebih baik,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Selasa (14/10).