ANALIS MARKET (27/8/2025): IHSG Berpotensi Tertekan

Beritamu.co.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Indeks S&P 500 ditutup naik 0,41% pada 6.465,94, mendekati rekor penutupan tertinggi pada 14 Agustus 2025.

Dow Jones Industrial Average naik 0,30%, sementara Nasdaq naik 0,44%.

Kenaikan didukung oleh sektor Kesehatan dan Teknologi, mengimbangi kekhawatiran tentang independensi The Fed. Tujuh dari 11 sektor S&P 500 menguat, dipimpin oleh Industri (+1,03%) dan Keuangan (+0,76%).

Eli Lilly melonjak hampir 6% setelah mengumumkan bahwa pil penurun berat badan sekali seharinya mampu mengurangi berat badan hingga 10,5% pada pasien diabetes, meningkatkan optimisme untuk komersialisasi global.

Apple naik 1% setelah mengumumkan acara peluncuran iPhone 17 pada 9 September.

Nvidia naik 1,1% menjelang laporan kuartalannya pada Rabu malam.

Perusahaan diproyeksikan mencatat lonjakan EPS sebesar 48% dengan pendapatan sebesar US$45,9 miliar pada kuartal fiskal kedua.

Hasil Nvidia dipandang sebagai barometer bagi saham teknologi dan AI di tengah kekhawatiran tentang prospek jangka panjang sektor ini.

SENTIMEN PASAR: Pasar keuangan global terguncang oleh keputusan Presiden AS Donald Trump untuk memecat Gubernur The Fed Lisa Cook atas tuduhan manipulasi aplikasi hipotek. Langkah ini dianggap belum pernah terjadi sebelumnya dan telah menimbulkan kekhawatiran atas independensi The Fed. Cook membantah tuduhan tersebut dan menegaskan bahwa ia tidak akan mengundurkan diri dan berencana untuk mengajukan gugatan. The Fed menekankan bahwa gubernur hanya dapat dicopot “karena alasan yang sah” berdasarkan hukum dan akan mematuhi keputusan pengadilan. Masa jabatan Cook seharusnya berakhir pada tahun 2038.

-Langkah Trump memperdalam kekhawatiran investor bahwa campur tangan politik dapat merusak kredibilitas kebijakan moneter AS. Jika Trump berhasil, ia dapat mencalonkan kandidat baru ke dewan yang lebih dovish, mempercepat upaya untuk mendorong penurunan suku bunga. UBS memperingatkan bahwa risiko mempolitisasi The Fed dapat semakin melemahkan Dolar dan mengangkat harga emas. UBS menargetkan emas pada US$3.700 per ons pada pertengahan tahun depan.

-Beberapa ekonom percaya bahwa dalam jangka pendek, pasar tetap fokus pada ekspektasi penurunan suku bunga dalam 6 hingga 12 bulan, meskipun intervensi politik dapat memiliki konsekuensi jangka panjang. Morgan Stanley memproyeksikan FOMC akan memangkas suku bunga sebesar 25 bps pada bulan September dan melanjutkan pemangkasan triwulanan hingga mencapai level terminal 2,75 –3,0% pada akhir tahun 2026. HSBC memperkirakan PDB Q2 akan direvisi menjadi 3,2% (dari 3,0%), sementara sentimen konsumen tetap lemah.

-Kepercayaan Konsumen AS (Agustus) tetap solid di atas ekspektasi, sementara Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Juli tidak melemah seperti yang diprediksi.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: IMPIAN TREASURY AS turun setelah langkah Trump terhadap Cook memicu kekhawatiran tentang independensi Fed. Imbal hasil obligasi 2 tahun turun 4,9 bps menjadi 3,681%, sementara imbal hasil 10 tahun turun 1,7 bps menjadi 4,258%. Kurva imbal hasil menanjak karena imbal hasil jangka pendek turun lebih dalam, sementara imbal hasil jangka panjang tertekan oleh kekhawatiran inflasi jika suku bunga dipotong terlalu cepat.

-DOLAR melemah terhadap sebagian besar mata uang utama. INDEKS DOLAR (DXY) turun 0,27% menjadi 98,21, EURO sedikit menguat menjadi US$1,1646, sementara Dolar melemah 0,05% terhadap YEN Jepang menjadi 147,33. Kekhawatiran atas campur tangan politik terhadap The Fed menjadi katalisator penurunan tersebut.

PASAR EROPA & ASIA: Saham Eropa melemah, dipimpin oleh PRANCIS dengan CAC 40 turun lebih dari 1% karena meningkatnya ketidakpastian politik dan potensi penggulingan pemerintahan minoritas bulan depan. Indeks STOXX 600 Pan-Eropa ditutup turun 0,83%. Indeks global MSCI turun tipis 0,03% menjadi 952,72.

-Di Asia, fokus investor juga beralih ke pertumbuhan “ekonomi perak” di Tiongkok. Jumlah lansia berusia 60 tahun ke atas diperkirakan mencapai 400 juta jiwa pada tahun 2035, mendorong Beijing untuk mempercepat kebijakan yang mendukung konsumsi lansia. Tren ini muncul karena Tiongkok menghadapi tantangan demografi ganda: populasi telah menurun sejak tahun 2022 untuk pertama kalinya dalam enam dekade, dan populasi yang menua (menua) semakin cepat, dengan lansia yang sudah mencapai lebih dari 20% dari total populasi. Data Euromonitor menunjukkan pengeluaran rumah tangga lansia tumbuh 129% dari tahun 2015–2025, melampaui populasi umum. Pada tahun 2040, kelompok ini diperkirakan akan menyumbang 34% dari konsumsi domestik Tiongkok. Perusahaan seperti Lao Feng Xiang, Xiaomi, dan Ping An telah meluncurkan produk dan layanan ramah lansia. Namun, rata-rata pensiun yang rendah (sekitar 3.000 yuan per bulan di kota, hanya 200 yuan di desa) membatasi daya beli sebagian besar pensiunan. Para ekonom meyakini konsumsi lansia tidak cukup kuat untuk mendorong pertumbuhan ekonomi secara luas atau mengimbangi tekanan deflasi.

-AS dan KOREA SELATAN mengumumkan serangkaian perjanjian di Washington, termasuk komitmen investasi sebesar US$150 miliar dari perusahaan-perusahaan Korea Selatan serta kerja sama di bidang energi baru. Korean Air memesan 103 pesawat Boeing senilai US$50 miliar, beserta pembelian kapal dan kemitraan galangan kapal. Trump juga menyatakan bahwa AS, Korea Selatan, dan Jepang akan bekerja sama dalam mengembangkan cadangan gas alam Alaska. JEPANG mencatat penurunan IHK Inti BOJ menjadi 2,0% YoY (dari perkiraan 2,4% dan periode sebelumnya 2,3%); hal ini dapat menjadi alasan bagi BANK OF JAPAN untuk menunda rencana kenaikan suku bunga.

KOMODITAS: Harga MINYAK MENTAH global terkoreksi setelah reli sebelumnya. BRENT turun 2,3% menjadi US$67,22/barel, sementara WTI AS melemah 2,4% menjadi US$63,25. Penurunan ini dipicu oleh penurunan pesanan pesawat komersial, yang menekan prospek permintaan energi.

-EMAS naik 0,8% menjadi US$3.393,30 per ons, didukung oleh pelemahan Dolar, penurunan imbal hasil riil, dan peningkatan permintaan aset safe haven di tengah ketidakpastian politik terkait independensi The Fed.

INDONESIA: Dana kekayaan negara Indonesia, DANANTARA, berkolaborasi dengan GEM Tiongkok untuk mengembangkan pusat pemrosesan nikel senilai US$8,3 miliar. Proyek ini dirancang sebagai kawasan industri hijau dengan target emisi karbon nol bersih. Selain Danantara dan GEM, pihak-pihak yang terlibat antara lain Vale Indonesia, EcoPro (Korea Selatan), dan Merdeka Copper Gold. Danantara, diluncurkan pada Februari 2025 dan dikelola serupa dengan Temasek, akan mengumpulkan dana melalui “obligasi Patriot” dan pinjaman sindikasi senilai US$10 miliar dengan suku bunga 2%.

-Pemerintah Indonesia juga menyatakan bahwa Amerika Serikat pada prinsipnya telah setuju untuk memberikan pembebasan tarif sebesar 19% untuk ekspor minyak sawit, kakao, dan karet Indonesia. Meskipun belum final dan tanpa batas waktu, perjanjian ini berlaku untuk produk yang tidak diproduksi di AS. Diskusi juga mencakup potensi investasi AS dalam infrastruktur penyimpanan bahan bakar dengan Danantara dan Pertamina. Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Airlangga Hartarto optimistis pertumbuhan ekonomi dapat mencapai 5,4% pada tahun 2026, didukung oleh pembebasan tarif dan negosiasi perdagangan bebas dengan Uni Eropa.

INDEKS KOMPOSIT JAKARTA: Pada sesi perdagangan Selasa, ditutup turun 21,15 poin / -0,27% pada level 7.905,76; namun, dana asing mengalir deras dengan Rp2,38 triliun (seluruh pasar). Nilai tukar RUPIAH tetap stabil di level 16.286/USD, sebagian dibantu oleh melemahnya USD terhadap semua mata uang utama dunia lainnya. Pergerakan IHSG menjelang tanggal efektif rebalancing MSCI hari ini, 27 Agustus, membentuk pola candle yang mirip dengan BEARISH ENGULFING (di sekitar area Resistance) dengan divergensi negatif RSI yang membayangi.

“Menyikapi kondisi tersebut, Kami kembali mengingatkan investor/trader untuk tidak terlalu jauh dari Trailing Stop portofolio Anda, dan mencari peluang trading dalam rotasi sektor yang mendapatkan katalis positif (didorong oleh sentimen). Support IHSG terdekat: MA10 / 7.890 cukup krusial karena telah teruji di level terendah kemarin di 7.881. Jika IHSG harus ditutup di bawah level tersebut, itu merupakan tanda untuk mengurangi posisi lebih jauh,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (27/8).