ANALIS MARKET (30/7/2025): IHSG Tren Bullish, Waspadai Rotasi Sektor

Beritamu.co.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup melemah pada hari Selasa (29 Juli 2025) setelah mencapai rekor tertinggi intraday, akibat kombinasi laporan keuangan perusahaan yang mengecewakan dan kekhawatiran atas kebijakan The Fed serta negosiasi perdagangan AS-Tiongkok.

S&P 500 turun 0,30% menjadi 6.370,86 setelah mencapai level tertinggi intraday di 6.409,26. Nasdaq turun 0,38%, sementara Dow Jones turun 204,57 poin (-0,46%) dan ditutup pada level 44.632,99.

UPDATE LABA: Dow Jones Transport Average juga tertekan, turun 2,3%. Sekitar 200 perusahaan S&P 500 telah melaporkan laba, dengan hasil yang 6,4% di atas ekspektasi (dibandingkan rata-rata 6,3% selama empat kuartal terakhir). Investor kini menantikan hasil dari Meta dan Microsoft (Rabu), serta Apple dan Amazon (Kamis).

SENTIMEN PASAR: Aktivitas investor ritel di Wall Street melonjak signifikan, dengan partisipasi mencapai 12,63% dari total aliran dana S&P 500 pekan lalu—tertinggi sejak Februari. Analis Barclays mencatat bahwa investor ritel merupakan pendorong utama reli saham saat ini, dengan lebih dari US$50 miliar mengalir ke ekuitas global bulan ini. Survei Morgan Stanley menunjukkan 62% investor ritel optimis terhadap saham AS, dan 66% memperkirakan pasar akan menguat hingga akhir kuartal. Trump juga sedang mempersiapkan perintah eksekutif untuk membuka akses investor ritel ke investasi ekuitas swasta dalam dana pensiun 401(k), bersama dengan pelonggaran aturan “perdagangan pola harian” dengan menurunkan persyaratan saldo margin dari US$25.000 menjadi US$2.000.

-Di sisi lain, pasar tetap berhati-hati menjelang RAPAT FOMC yang berlangsung Selasa-Rabu, di mana Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di kisaran 4,25%–4,5%. Investor fokus pada pernyataan Jerome Powell mengenai jalur kebijakan masa depan di tengah tekanan politik dari Presiden Trump, yang kembali menyerukan penurunan suku bunga. Beberapa anggota FOMC telah mulai menyerukan penurunan suku bunga karena risiko perlambatan ekonomi yang berasal dari kebijakan tarif.

INDIKATOR EKONOMI: Sinyal ekonomi tetap beragam: Keyakinan Konsumen naik menjadi 97,2 pada bulan Juli, tetapi data PEMBUKAAN KERJA JOLTS menunjukkan penurunan lowongan kerja & perekrutan, yang menunjukkan perlambatan di pasar tenaga kerja. Pasar menantikan data Perubahan Ketenagakerjaan ADP, Klaim Pengangguran Awal, indeks harga PCE (pengukur inflasi pilihan The Fed), dan laporan utama Nonfarm Payrolls pada hari Jumat. Di sisi lain, IMF merevisi prospek pertumbuhan globalnya ke atas seiring meredanya kekhawatiran akan skenario tarif terburuk. Goldman Sachs juga menaikkan proyeksi PDB AS Q2 menjadi 3,1% (dari 2,6%).

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS (US Treasury) turun di semua jatuh tempo di tengah sentimen penghindaran risiko pasar. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun 9,8 bps menjadi 4,322%, imbal hasil 30 tahun turun 10,7 bps menjadi 4,8583%, dan imbal hasil 2 tahun turun 4,9 bps menjadi 3,873%.

INDEKS DOLAR (DXY) naik 0,27% menjadi 98,88 setelah dua hari berturut-turut menguat menyusul kesepakatan perdagangan AS-UE. EURO melemah ke 1,1552 (-0,31%), sementara DOLAR sedikit melemah terhadap YEN ke 148,47.

PASAR EROPA & ASIA: STOXX 600 di Eropa ditutup naik 0,33% setelah melemah pada hari sebelumnya. Di Asia, investor memantau dengan cermat perkembangan negosiasi AS-TIONGKOK di Stockholm, yang telah memasuki hari kedua. Jamieson Greer dari USTR mengatakan perundingan “bergerak ke arah yang benar,” meskipun masih belum jelas apakah gencatan senjata tarif 90 hari akan diperpanjang. Jika tidak diperpanjang, barang-barang Tiongkok akan kembali dikenakan tarif pada tanggal 2 April.

-Kesepakatan perdagangan AS-UE yang diumumkan Minggu lalu menetapkan tarif 15% untuk sebagian besar barang UE, tetapi berhasil menghindari perang dagang besar yang dapat mengancam sepertiga perdagangan global. Kesepakatan itu juga mencakup komitmen UE untuk membeli energi AS senilai US$750 miliar selama tiga tahun ke depan dan investasi perusahaan Eropa senilai US$600 miliar di AS.

-Trump juga mengancam akan mulai mengenakan tarif dan sanksi baru terhadap RUSIA dalam 10 hari jika Moskow gagal mencapai kemajuan dalam mengakhiri perang di UKRAINA. Menteri Keuangan AS Scott Bessent bahkan memperingatkan bahwa Tiongkok dapat menghadapi tarif tinggi jika terus membeli minyak dari Rusia.

Sementara itu, JEPANG dan KANADA akan mengumumkan keputusan suku bunga masing-masing minggu ini. BANK OF JAPAN diperkirakan akan mempertahankan suku bunga. Sorotan global: angka PDB awal kuartal kedua akan dirilis di AS & ZONA EURO.

KOMODITAS: Harga minyak melonjak pada hari Selasa, didorong oleh tekanan Trump terhadap Rusia dan harapan bahwa konflik perdagangan AS-UE akan mereda. Brent ditutup naik 3,53% ke level US$72,51 dan WTI naik 3,75% ke level US$69,21, keduanya tertinggi sejak 20 Juni. Stok minyak mentah AS naik 1,54 juta barel minggu lalu, menurut API. Data resmi EIA akan dirilis pada hari Rabu.

-Harga EMAS spot naik 0,35% menjadi US$3.325,62/oz menjelang pernyataan The Fed.

INDONESIA: Pemerintah resmi mengalokasikan anggaran besar dari Sisa Lebih Anggaran (SAL) 2024 sebesar Rp457,5 triliun untuk mendukung pembiayaan Koperasi Desa Merah Putih. Melalui kebijakan ini, empat bank BUMN—BRI, BNI, Mandiri, dan BSI—akan menyediakan pinjaman berbunga rendah 6% dengan tenor hingga enam tahun dan masa tenggang 6-8 bulan. Menurut Menteri Keuangan Sri Mulyani, dana tersebut akan ditempatkan melalui Bank Indonesia dan dihimpun ke dalam fasilitas pinjaman perbankan tanpa mengganggu likuiditas Dana Pihak Ketiga (DPK). Pedoman teknis sudah dituangkan dalam PMK Nomor 49 Tahun 2025 yang ditandatangani pada tanggal 21 Juli. Pemerintah daerah akan terlibat langsung melalui Kementerian Dalam Negeri dan Kementerian Desa untuk mengelola alokasi Dana Umum dan mekanisme persetujuan pinjaman koperasi.

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN: Jalan IHSG menuju 8.000 tampaknya tak terbendung karena sekali lagi mencatat intraday High baru dalam 9 bulan terakhir di 7.680 sebelum terhempas di menit-menit terakhir ke level 7.617,91, atau sedikit menguat hanya 3,14 poin / +0,04%. Investor asing mencatat jual bersih sebesar Rp 420,74 miliar (seluruh pasar), sementara nilai tukar RUPIAH sedikit melemah ke 16.384 / USD, menandai titik terendah dalam sebulan terakhir, dan secara teknikal posisi terbaru ini semakin membuka jalan bagi penguatan USD menuju kisaran 16.450 – 16.500. Secara teknis, posisi IHSG dengan candle Doji—yang mengindikasikan pembalikan tren, terutama di area Resistance—semakin meningkatkan kecurigaan bahwa pullback dapat terjadi kapan saja.

“Kami kembali mengingatkan investor/trader untuk tidak lupa menetapkan TRAILING STOP dalam mengelola portofolio saham Anda saat ini, sembari memanfaatkan tren naik yang kuat ini menuju TARGET berikutnya: 7.800 atau bahkan kembali ke area ATH 7.910 hingga angka bulat 8.000. Perhatikan rotasi sektor untuk jeli dalam melihat peluang trading, terutama saham-saham unggulan di sektor Keuangan, tulang punggung IHSG, yang belum banyak menguat,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (30/7).