ANALIS MARKET (18/11/2024) : IHSG Berpotensi Melanjutkan Tren Pelemahannya

Beritamu.co.id – Riset harian NH Korindo Sekuritas menyebutkan, Saham-saham jatuh pada hari Jumat karena gagalnya reli pasca-pemilu dan para investor resah akan arah suku bunga.  

Dow Jones Industrial Average kehilangan 305,87 poin, atau 0,70%, dan berakhir di 43.444,99. S&P 500 tergelincir 1,32% dan ditutup pada 5.870,62, sementara Nasdaq Composite turun 2,24% menjadi 18.680,12.  

Penurunan saham-saham farmasi membebani 30 saham Dow dan S&P 500, dengan Amgen turun sekitar 4,2% dan Moderna turun 7,3%.  

Presiden terpilih Donald Trump mengatakan pada hari Kamis bahwa ia berencana untuk mencalonkan Robert F. Kennedy Jr. yang skeptis terhadap vaksin untuk memimpin Departemen Kesehatan dan Layanan Kemanusiaan AS.  

Dia mencatat bahwa pertumbuhan ekonomi yang kuat akan memungkinkan para pembuat kebijakan untuk meluangkan waktu saat mereka memutuskan sejauh mana mereka menurunkan suku bunga.  

Presiden Fed Boston Susan Collins mengambil sentimen  kehati-hatian lebih lanjut, mengatakan kepada The Wall Street Journal bahwa penurunan suku bunga bulan depan bukanlah sebuah kepastian.  

Data penjualan ritel bulan Oktober pada hari Jumat menunjukkan kenaikan 0,4%, sedikit lebih baik daripada perkiraan 0,3% dari para ekonom yang disurvei oleh Dow Jones.  

Temuan tersebut mengikuti laporan inflasi konsumen bulan Oktober yang sejalan dengan proyeksi para ekonom.

Indeks-indeks utama telah melaju pada reli pasca pemilu sejak kemenangan Trump di jajak pendapat – ketiga indeks menyentuh level tertinggi baru pada hari Senin – tetapi momentum kenaikan telah melambat. S&P 500 membukukan kerugian mingguan sebesar 2,1%, sementara Nasdaq Composite merosot sekitar 3,2%. Dow yang terdiri dari 30 saham turun 1,2% selama periode tersebut. 

INDIKATOR EKONOMI: Investor tampaknya tidak mengantisipasi adanya data penting yang akan dirilis pada hari Senin. 

PASAR ASIA & EROPA: Pasar Asia bergerak mixed pada hari Jumat karena Wall Street turun setelah Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell mengindikasikan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga, dengan investor juga menilai data ekonomi China dan Jepang. Saat berbicara di Dallas, Powell menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi AS yang kuat akan memungkinkan para pembuat kebijakan untuk meluangkan waktu mereka dalam memutuskan seberapa jauh dan seberapa cepat mereka harus menurunkan suku bunga. Di Asia, para investor menilai data ekonomi utama dari RRT pada hari Jumat, termasuk angka penjualan ritel, produksi industri, dan pengangguran perkotaan di bulan Oktober. Penjualan ritel RRT naik lebih dari yang diharapkan di bulan Oktober, sementara data produksi industri dan investasi meleset dari perkiraan. Tingkat pengangguran di kota-kota turun menjadi 5% di bulan Oktober, turun dari 5,1% di bulan September. Pasar Eropa ditutup lebih rendah pada hari Jumat setelah sesi yang berombak, karena investor menilai data ekonomi baru dan jalur masa depan untuk penurunan suku bunga menyusul komentar hawkish dari Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell. Indeks pan-Eropa Stoxx 600 sementara ditutup 0,76% lebih rendah, mencatat penurunan mingguan keempat berturut-turut menurut data LSEG. Saham-saham media merosot 3% sementara saham-saham pertambangan naik  1,3%. Pada hari Jumat, para investor mencerna data PDB Inggris yang baru untuk mendapatkan gambaran mengenai kondisi ekonomi Inggris – pembacaan pertama sejak pengumuman anggaran pemerintah Partai Buruh pada bulan Oktober. 

– Pada hari Senin, tidak ada rilis data yang penting atau agenda yang dinantikan. 

KOMODITAS: Minyak mentah berjangka pada hari Jumat membukukan kerugian untuk minggu ini, karena kelebihan pasokan yang membayangi dan dolar yang kuat menekan pasar. Minyak mentah AS turun hampir 5% minggu ini, sementara Brent turun hampir 4%. Kontrak Brent Januari: $71,04 per barel, turun $1,52, atau 2,09%. Dari tahun ke tahun, patokan global ini telah turun hampir 8%. Badan Energi Internasional (IEA) memperkirakan surplus lebih dari 1 juta barel per hari pada tahun 2025 karena produksi yang kuat di AS. OPEC merevisi turun proyeksi permintaannya selama empat bulan berturut-turut karena permintaan di China tetap lemah. Dolar yang kuat juga membayangi pasar, karena greenback telah melonjak setelah kemenangan pemilihan Presiden terpilih Donald Trump. 

FIXED INCOME & CURRENCY: Imbal hasil Treasury 10 tahun sedikit lebih tinggi pada hari Jumat, mengakhiri minggu yang penuh dengan data inflasi dan komentar dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell yang mengisyaratkan bahwa bank sentral mungkin tidak akan seagresif dalam kampanye penurunan suku bunganya di masa mendatang. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik sekitar dua basis poin di 4,439%. Imbal hasil Treasury note 2 tahun terakhir diperdagangkan di sekitar 4,307%, naik sekitar 1 basis poin. Minggu lalu, imbal hasil untuk tenor 10 tahun dan 2 tahun berakhir pada 4,31% dan sekitar 4,25%. Satu basis poin sama dengan 0,01%. Imbal hasil obligasi dan harga memiliki hubungan terbalik. Ketua Fed Powell berbicara di Dallas pada hari Kamis, mencatat bahwa pertumbuhan ekonomi AS yang kuat berarti bank sentral tidak perlu terburu-buru menurunkan suku bunga. Para pembuat kebijakan menurunkan suku bunga sebesar seperempat poin minggu lalu. Perdagangan berjangka dana Fed saat ini mengimplikasikan probabilitas sekitar 62% bahwa Fed akan menurunkan suku bunga sebesar seperempat poin pada pertemuan bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool. Hal ini juga mencerminkan hampir 38% kemungkinan para pembuat kebijakan bank sentral akan mempertahankan suku bunga. Kisaran target suku bunga Fed saat ini berada di 4,5%-4,75%. 

– Dolar AS berada di jalur kenaikan mingguan terbesar dalam lebih dari sebulan terakhir pada hari Jumat, karena pasar menilai kembali ekspektasi penurunan suku bunga di masa depan dan dengan pandangan bahwa kebijakan Presiden terpilih Donald Trump dapat menyebabkan inflasi. Dolar telah diuntungkan oleh ekspektasi pasar bahwa kebijakan pemerintahan Trump, termasuk tarif dan pemotongan pajak, dapat memicu inflasi, membuat Federal Reserve memiliki lebih sedikit ruang untuk menurunkan suku bunga. Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral AS tidak perlu terburu-buru menurunkan suku bunga, mendorong para pedagang untuk mengurangi taruhan mereka yang lebih agresif pada penurunan suku bunga bulan depan dan seterusnya. Greenback bersiap untuk mencatat kenaikan mingguan terhadap yen Jepang setelah diperdagangkan di atas 156 yen minggu ini untuk pertama kalinya sejak Juli. Terakhir turun 1,4% menjadi 154,145 per dolar. 

– Euro menuju penurunan minggu kedua berturut-turut setelah merosot ke level terendah sejak Oktober 2023. Terakhir naik di $ 1,054025. 

– Poundsterling berada di jalur penurunan mingguan tertajam sejak Januari 2023, sekitar 2,4%. Terakhir turun 0,38% di $ 1,2620. Pound menunjukkan sedikit reaksi terhadap data yang menunjukkan ekonomi Inggris mengalami kontraksi tak terduga pada bulan September dan pertumbuhan melambat selama kuartal ketiga. 

INDONESIA: Tidak ada katalis yang penting untuk Indonesia dalam hal laporan data. Namun, sebagian besar sentimen yang terpendam pada hari Senin akan didasarkan pada perkembangan pertemuan KTT APEC Prabowo dan kelompoknya. Selain itu, Keputusan BI yang diperkirakan akan dovish dengan memangkas suku bunga acuan sebanyak 25 bps untuk bulan November-2024 dari konsensus juga akan menghambat perdagangan ke mentalitas wait and see. 

“IHSG berpotensi melanjutkan tren pelemahannya,” sebut analis NH Korindo Sekuritas dalam riset Senin (18/11).